Пенсионеры наращивают кредиты и не думают о доходности сбережений

В условиях снижения инфляции кредиты населению стремительно растут, а доля кредитов пенсионерам увеличивается по отношению к трудоспособным гражданам. Обратной стороной медали является значительное падение ставок по депозитам.

С начала кризиса доля пенсионеров, получивших кредит в банке, выросла до 16%. Это следует из расчетов бюро кредитных историй «Эквифакс» для «Известий». В условиях закредитованности населения в возрасте до 60 лет банки меняют подходы к предоставлению займов пожилым людям, которым ранее они были не доступны. Пенсионеры отличаются высокой платежной дисциплиной, у них часто в собственности квартира или дача. По прогнозам экспертов, в течение года доля пенсионеров среди заемщиков вырастет до 20%, пишут «Известия». Издание отмечает, что доступность кредитов для граждан пенсионного возраста достигла максимума.

Кредиты пенсионерам

Банки знают, что кредитование пенсионеров несёт повышенные риски. Два основных из них – здоровье и низкие доходы, причем чем хуже здоровье, тем меньше остается денег в распоряжении граждан пенсионного возраста. Размер средней пенсии в стране в октябре 2017 году составил 12 962 рубля (Росстат). Размер пенсии по старости 13 172,5 на январь месяц 2017 года. В документе по ссылке указано 18172,5 рубля с учетом единовременного начисленного пособия пенсионерам в начале года в размере 5 000 рублей, которые были нами вычтены. Точные данные по пенсиям по старости станут известны в апреле 2018 года. Прожиточный минимум пенсионеров по итогам 2 квартала 2017 года распоряжением Правительства составлял 8 506 рублей.

Прожиточный минимум в России - величина логически несколько загадочная. С 2013 года он рассчитывается исходя не из реальных трат населения, а из предположения, что траты населения на непродовольственные товары составляют величину равную расходам на еду, которые, кстати, представляются тоже спорными из-за плохой структуры продуктов питания в потребительской корзине. Заметим, расходы на питание более 50% от всех расходов свойственны только одной самой бедной группе населения страны с доходами ниже прожиточного уровня. Это 13,5% населения страны (19,8 млн человек – таблица Росстат, .xlsx). Как только доходы достигают и превышают прожиточный минимум, доля продуктов питания в структуре потребления резко падает до менее 44% и ниже.

Согласно данным Росстата, который или не может определиться, или мы не понимаем тонкости терминологии, средние потребительские расходы на одного человека по стране по итогам 2016 года (более свежих данных пока нет) было 16 085,7 рублей (таблица в .xlsx) против средних расходов на конечное потребление за тот же период в 16 632,5 рублей (таблица в .xlsx) в месяц.

Возьмём меньшую цифру. Расходы на питания в первом случае оценены в 5193 рубля. Это 32,28%, что составляет нормальные по стране расходы на питание в структуре потребления (по сравнению со среднемировыми 22,8% это тоже совсем не мало). Всё, что выше этого соотношения в 32%, означает статистически ненормальную экономию на других потребительских расходах, включая те же лекарства для пенсионеров.

Согласно логике, прожиточный минимум должен быть рассчитан исходя из такого соотношения. То есть, скрепя сердце согласимся, что пенсионерам достаточно тратить 4 253 рубля в месяц на продукты питания (текущий прожиточный минимум в 8 506 рубля разделим на 2). Тогда эту сумму надо разделить на 32,2 и умножить на 100, после чего получим прожиточный минимум пенсионеров в 13 175 рублей в 2016 году. Сравните со средней пенсией по старости в 13 172,5 рубля. Почти точное совпадение.

Пенсионеры не могут себе позволить кредиты. Однако рост кредитования пенсионеров говорит об обратном. Как назвать это явление мы не знаем. Точнее, очень сложно подобрать нейтральные высказывания.

Несколько очевидных фактов для понимания негативного отношения к росту закредитованности граждан и их недостаточной финансовой грамотности, ведущей к неадекватной оценке собственной платежеспособности:

• ЦБ РФ предупреждает о недопустимом росте розничного кредитования, который достиг темпов прироста более 9% при оптимальном росте в 6%,
• Средние потребительские расходы граждан в 2016 году выросли по сравнению с 2015 годом на 9,33%, среднедушевые доходы в 2016 году почти не изменились (таблица .xlsx)
• В 2017 году реальные располагаемые доходы граждан продолжили падать,
• Сегодня мы узнали о динамике роста кредитования пенсионеров, ранее сообщалось о росте кредитования молодежи. Закредитованность распространяется на менее обеспеченные слои граждан.

При этом в условиях низкой инфляции ставки по кредитам будут продолжать снижаться, а значит, люди станут ещё охотнее брать кредиты. Выхода из данного порочного круга без вмешательства регулятора нет. Мы призываем Банк России ускорить усиление требований к оценки платёжеспособности заемщиков. При отсутствии нормального законодательства о банкротстве физических лиц такое усиление крайне желательно.

При этом государству невыгодно иметь население, загнанное в долговую яму. Временное повышение потребительского спроса на макроуровне из-за прироста потребительских кредитов неминуемо приведет к его существенному сокращению в среднесрочной перспективе, когда начнутся выплачиваться проценты по таким кредитам.

Падение ставок депозитов

РАН РФ прогнозирует снижение ключевой ставки на 2-4% к 2020 году. Это вызовет приближение ставок по депозитам к уровню 4%. Уже сейчас доходность по облигациям федерального займа превышает доходность по депозитам в крупнейших банках, пишут «Известия».

Есть работающие пенсионеры, есть пенсионеры с повышенными пенсиями, например, госслужащие, лётчики-испытатели и космонавты, у которых есть возможность осуществлять сбережения. Но процент по депозитам постоянно снижается. Это крайне негативно скажется на доходности их сбережений.

Доходность по облигациям федерального займа (ОФЗ) выше доходности по депозитам в банках. А уровень риска невыплаты процентов по ОФЗ ниже чем риск потери депозита в банке из-за его разорения. 2017 год запомнился крупными дефолтами на российском банковском рынке. В течение ближайших лет дисбаланс, скорее всего, ещё усилится. Надо немедленно готовиться к инвестициям в долговые ценные бумаги. Однако, это почти идеалистическое пожелание. При том уровне финансовой грамотности, который не позволяет даже понять недопустимость закредитованности, говорить об интересе к более сложным способам сохранения сбережений нельзя.

Возможно, поможет следующий аргумент. Размещая депозит в банке, а не вкладывая в ОФЗ или другие долговые инструменты с низким уровням риска, граждане позволяют зарабатывать финансовым институтам несправедливую премию на безграмотности. Они фактически отдают деньги просто так «финансовым акулам», хотя их можно было бы направить, например, на благотворительность, если уж самим деньги не нужны. Но такой аргумент должен громко и долго звучать со страниц экономически грамотных СМИ, сайтов и блогов неравнодушных граждан. Однако, тема не является распространённой.