SULARU во ВКонтакте SULARU в Facebook SULARU в Яндекс.Дзен SULARU в Blogger SULARU в GoogleNews SULARU RSS
темы

Что нужно знать о 10-летних гособлигациях США нормальному человеку

Или о чем молится Wall-street по ночам, когда всем положено спать. Что означает преодоление доходностью облигаций «психологически важной» отметки в 3%, которое предвещает, по многочисленным заявлениям, что-то вроде конца света для мировой финансовой системы.

Что нужно знать о 10-летних гособлигациях США нормальному человеку
фото: pixabay.com

Напомним, что гособлигации США (казначейские облигации, US Treasuries) – это государственный долг, формализованный в стандартной ценной бумаге с определенным гарантированным доходом для своего владельца. Считайте, что это валютный депозит в банке, только надёжнее. Если в России, согласно данным ЦБ РФ, банки предлагают в среднем ставку в 1,62% годовых для вкладов в долларах США на срок более одного года, то купив двухлетние казначейские облигации США инвестор получит почти 2,5%, а десятилетние – 3% (точнее 3,02% в среду 25 апреля)

Уровень ставки с точки зрения устойчивости мировой финансовой системы не значит ровно ничего. В декабре 2014 года ставка по 10-летним облигациям была те же 3%, как мы знаем, конца света пока не наступило. Но она имеет значение в сравнении, но об этом чуть позже.

Когда ставки по американским гособлигациям растут, то это обычно (в этот раз частично) означает, что глобальные инвесторы предпочитают надежные долговые бумаги взамен рискованным акциям. О надёжности казначейских бумаг США говорит тот факт, что больше всех денег в них хранят коммунисты Китая (среди всех иностранных государств). Чтобы не вещали разные умные экономисты и аналитики, Америка обанкротится только при условии, что рухнет мировая финансовая система целиком.

Конечно, есть ещё вариант намеренно поменять текущую мировую валютную систему, как в своё время Ямайская система сменила Бреттон-Вудскую. Пока такая смена обсуждается, но не предполагается. Более того, не самый большой секрет, что смена глобальной системы почему-то всегда идет на пользу США.

Когда инвесторы предпочитают гособлигации, они несут меньше денег на рынок корпоративных акций, то есть на Wall-street. Биржевые акулы получают меньше премий и остаются недовольными. Поэтому они по ночам молятся об ускорении инфляции, которая уменьшит реальную доходность облигаций (ставка минус инфляция) и вернет интерес инвесторов, а значит их личные доходы.

Отсюда (из-за снижения собственных прибылей) все разговоры о неминуемом крахе фондового рынка. Предсказывается падение американского рынка акций на 10-40% в ближайшие 2-3 года, что не так страшно по сравнению со скачками капитализации Русала за два-три дня после ввода американских санкций или обещания рассмотреть возможность их снятия. Также напомним, что инвесторы в 2017 году заработали на американском фондовом рынке в среднем около 80%.

Что действительно имеет значение, так это разница в доходности между 2-летними и 10-летними облигациями. При базовом сценарии краткосрочные вложения считаются менее рискованными, поэтому стоят дешевле (2,5% против 3% соответственно). Когда кризисные явления нарастают, разница в доходности сужается, что подтверждено всеми известными мировыми финансовыми кризисами. Факт заключается в том, что сейчас она не сузилась. Поэтому апокалипсис откладывается.

Но так как общая глобальная напряженность налицо, то стоит время от времени на эту разницу поглядывать, чтобы быть в курсе возможного наступления кризиса.

Facebook В Контакте Twitter Одноклассники WhatsApp Viber Telegram E-Mail

Новые события в экономике

новости
Медведев призвал разогреть экономику уже в этом году

Медведев призвал разогреть экономику уже в этом году

Финансово-экономический блок правительства России должен учитывать разнообразные внешние риски, но не должен использовать их для оправдания отсутствия изменений

новости
Закон о выращивании опийного мака в России принят в окончательном чтении

Закон о выращивании опийного мака в России принят в окончательном чтении

Минпромторг намерен избавить национальное производство лекарственных препаратов от зависимости от ввоза импортных фармацевтических субстанций

новости
Минкавказ предложил обложить курортным сбором частный сектор

Минкавказ предложил обложить курортным сбором частный сектор

Министерство признаёт вопрос непростым, но уже начало объяснять россиянам, почему это нужно делать

новости
Одобрим.ру рассчитает вероятность получения кредита в любом банке

Одобрим.ру рассчитает вероятность получения кредита в любом банке

Финансовая группа БКС представила маркетплейс кредитных предложений, который ранее работал восемь месяцев в тестовом режиме. Благодаря новому проекту пользователь теоретически должен сэкономить время на сравнении предложений и оформлении заявок в разные банки. Кроме этого, использование сервиса поможет сохранить хорошую кредитную историю заёмщика. Расчет вероятности одобрения заявки стал возможен благодаря собственной системе скоринга.

темы
Когда крепчает рубль: бойтесь данайцев, дары приносящих

Когда крепчает рубль: бойтесь данайцев, дары приносящих

Коварные дары, несущие с собою неприятности для получателей, существуют не только в преданиях былых времён. Подарки от Драги и Трампа как минимум не должны радовать и внушать оптимизм на фоне определенной пассивности российского Центробанка.