SULARU во ВКонтакте SULARU в Facebook SULARU в Яндекс.Дзен SULARU в Blogger SULARU в GoogleNews SULARU RSS
темы

Частные инвесторы сэкономили на налогах более 17 млрд руб

Вкладывая средства в индивидуальные инвестиционные счёта, россияне имеют права на два налоговых вычета. Это даёт прекрасную возможность инвестировать и сберегать личные средства. За два года государство только по первому типу вычета вернуло более 17 млрд рублей. В целом для россиян с небольшими сбережениями не существует грамотной стратегии вложений, в которой можно не использовать инвестиционный счёт.

Частные инвесторы сэкономили на налогах более 17 млрд руб
фото: pixabay

Инвестиции в фондовый рынок за 2016 и 2017 годы позволили россиянам сэкономить на налогах 17,57 млрд рублей, сообщили "Известиям" в Федеральной налоговой службе (ФНС). Данные предоставляют с временным лагом, так как декларации о доходах подают не в том же году, в котором они были получены, а в следующем. По доходам за 2018-й декларации будут предоставляться только в 2019-м.

Речь идет о вложениях в индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), которые дают право на два типа налогового вычета:
- возвращение 13% от максимум 400 тыс. рублей,
- освобождение от налога на прибыль от инвестиций.

По данным ФНС, по итогам 2016 года бюджет вернул индивидуальным инвесторам 6,62 млрд рублей в виде налогового вычета, а по итогам 2017-го — уже 10,95 млрд рублей. Статистика по второму типу вычета появится позднее, так как право его получить предоставляется за трехлетний период. При этом индивидуальный инвестиционный счёт появился только в 2015 году.

ИИС

Задача ИИС — преобразовать сберегательный потенциал россиян в инвестиционный. Для стимулирования процесса были разработаны два типа налоговых льгот. Изначально максимальный размер взноса на ИИС составлял 400 тыс. руб., но потом был увеличен до 1 млн рублей. Однако вычет первого типа все равно предоставляется максимум с 400 тыс. руб.

По данным Московской биржи, интерес к ИИС непрерывно рос с момента их появления. На 11 февраля 2019 года их уже 647 тыс. Как отметил директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин, всего на торговой площадке открыто 3 млн счетов россиян, то есть ИИС занимают более 20% рынка. Объем торгов по ним в 2018 году составил 478 млрд рублей, что на 61% больше, чем годом ранее, и в 14 раз больше, чем в 2015 году.

По итогам 2018 года самыми популярными инструментами на Мосбирже, которые частные инвесторы покупают с использованием ИИС, стали:
- акции, на которые приходится 50% инвестиций,
- государственные облигации (ОФЗ) — 27,4%,
- корпоративные облигации — 19,4%,
- биржевые фонды — 3,2%.

Как правило, первый тип вычета по ИИС предпочитают консервативные инвесторы, основу портфеля которых составляют облигации, отметил директор по стратегии ИК "Финам" Ярослав Кабаков. По его словам, доходность по долговым бумагам незначительная и не превышает прибыли по банковскому депозиту, но с помощью налогового вычета её можно нарастить почти вдвое. Ведь фактически инвестор ежегодно получает 13% от 400 тыс. руб.

Первый тип вычета фактически превращает инвестиционный счет в сберегательный и не решает задач, которые ставились изначально при появлении ИИС, указывает Кабаков. Второй тип вычета, более соответсвующий государственной задаче, чаще используют те, кто ведет активную спекулятивную торговлю, при этом доходность обычно выше, но и риски возрастают.

Вывод

У Сбербанка самый доходный вклад даёт 5,75%, хотя у Альфа-банка максимальная доходность по депозиту в феврале 2019 года достигла 8,26%. При этом доходность обычных ОФЗ (а не бессмысленных "народных"), которые можно приобрести на Мосбирже, стабильно находится около 8%. Если рассматривать ИИС как гипотетический депозит, то вложив 400 тыс. руб. в ОФЗ частный инвестор по итогам года получит 21% годовых, что очень и очень неплохо при инфляции в 5%. Такой реальной доходности (16%) по надёжным облигациям нет нигде в мире.

Если у кого-то есть, например, 1 млн руб., то положив 400 тыс. руб. на ИИС для приобретения ОФЗ, и разместив 600 тыс. руб. на депозите в том же Альфа-банке, этот «инвестор» может рассчитывать на: 21%*0,4 + 8%*0,6 = 8,4% + 4,8% = 13,2% годовых. Если учесть, что инфляция в России по итогам 2019 года, по мнению ЦБ РФ и Минэкономразвития, не должна превысить 6%, то реальная доходность вклада составит чудесные 7,2%. Последнее, в свою очередь, означает, что реальные сбережения некоего товарища в 1 млн рублей удвоятся за 10 лет согласно «правилу 72». Стоит напомнить, что гарантированная сумма возврата вклада в России в 2019 году оставляет 1 млн 400 тыс. руб., то есть большую сумму держать в одном банке может быть неразумным.

Конечно, рубль подвержен валютным рискам. Так за 2018 год он подешевел с 57,6 руб. за доллар США на 1 января 2018 года до 69,5 руб. на 1 января 2019 года (официальные курсы ЦБ РФ). Поэтому разумно часть денег держать в валюте, особенно если вы любите путешествовать за границей. При тратах исключительно в рублях и при небольшой сумме сбережений (1 млн не кажется той суммой, из-за которой нужно заморачиваться диверсификацией рисков через сложные портфельные стратегии) стоит валютные риски учитывать исключительно по мере усиления геополитической напряженности, как в III квартале 2018 года.

Кстати, Минэкономразвития периодически клянётся, что рубль в 2019 году серьёзно не ослабнет и при любых раскладах по итогам года не будет стоить больше 70 руб. за доллар. Если поверить министерству, то даже с учетом валютного риска реальная доходность описанного вложения 1 млн руб. составит не менее 5-6% (де-факто в валюте). Для валютных депозитов с доходностью в начале 2019 года около 3% такие ставки просто немыслимы. Кстати, инфляция в США - 1,91% в 2018 году, то есть реальная ставка по валютному депозиту в долларах - около 1%.

Таким образом, считает SULARU, для россиян с небольшими сбережениями не существует грамотной стратегии вложений, в которой можно не использовать инвестиционный счёт. Но чем сбережения больше, тем меньше становится значимость инструмента ИИС. При обладании сбережениями на 5,21 млн рублей и выше дополнительный максимальный доход с ИИС в 52 тыс. руб. ежегодно внесёт вклад в общую доходность уже менее 1%.

Facebook В Контакте Twitter Одноклассники WhatsApp Viber Telegram E-Mail

Новые события в экономике

новости
Набиуллина: пространство для снижения ключевой ставки сохраняется

Набиуллина: пространство для снижения ключевой ставки сохраняется

Вероятность очередного снижения ставки в начале 2020 года остаётся на высоком уровне, но будет зависеть от уточнения прогноза развития ситуации, считает председатель ЦБ РФ.

новости
Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 6,25% годовых

Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 6,25% годовых

Это смягчение денежно-кредитной политики стало пятым подряд, но рубль и не думает ослабевать

новости
Законопроект о возвращении пива на стадионы прошел первое чтение

Законопроект о возвращении пива на стадионы прошел первое чтение

Запрет на продажу пива во всех физкультурно-оздоровительных и спортивных сооружениях действовал в России с 2005 года. Исключение было сделано во время чемпионата мира по футболу в 2018 году.

новости
Яндекс: конфликт вокруг Nginx - плохой сигнал для сообщества программистов

Яндекс: конфликт вокруг Nginx - плохой сигнал для сообщества программистов

Компания Яндекс интерпретирует разгорающийся конфликт между Rambler и Nginx как «преследования за открытый код»

новости
Население России в 2019 году уменьшится второй год подряд

Население России в 2019 году уменьшится второй год подряд

Естественная убыль населения в 2019 году станет рекордно высокой за последние 11 лет. Приток мигрантов её не компенсирует.